목차 1.선물환 거래란? 2.우리나라의 대외채무 현황 3.연도별 단기외화채무 현황 4.선물환거래의
긍정적 측면 5.선물환 거래의 부정적 측면
본문 외은 지점 등으로부터 100만달러를 3개월 이자로 할인한 만큼(예를 들어
98만달러) 일부러 빌려오는 것이다. 3개월이 지나 100만달러가 은행에 들어오면 은행은 이 돈으로 즉시 달러부채 원리금 100만달러를
갚아버리면 되므로 달러가치가 얼마가 되든 상관이 없다. 은행은 지금 빌려온 달러를 즉시 현물환 시장에서 매각해 원화를 확보하고 이 원화자금을
운용하여 나온 돈을 3개월 후 기업에 넘겨준다. 선물환 교과서가 얘기해주는 부분은 여기까지다.
그러나 우리나라에서 이러한 행위는
부작용을 가져온다. 위에서 보듯 은행은 선물환 매수계약을 하면서 두 가지 전략을 편다. 하나는 일부러 달러부채를 조달하는 것이고,또 하나는
빌려온 달러자금을 지금 당장 현물환시장에서 파는 것이다.
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은행의 두가지 전략 :
1.외국은행으로부터 98만달러의 대출(달러부채를 조달) 2. 98만달러를 2011.5.5일 현물환율 1,000￦/＄로 현물환시장에
매각 (은행은 원화 9억8천만원을 얻고 외환시장에는 98달러가 유입됨)
본문내용 는 혹은 팔수 있는 거래를
말한다. 즉 선물환거래는 거래일로부터 영업일을 경과한 미래에 일정금액, 일정 종류의 외환을 일정 환율로써 넘겨줄 것을 거래 당사자간에 약정하는
외환거래다
3개월 뒤 100만달러가 들어오는데 이때 달러가격이 얼마가 될지 모르는 경우 기업은 달러가치를 고정시킬 수 있다. 3개월
후 100만달러를 일정 가격(가령 달러당 1000원)에 넘기겠다는 선물환매도 계약을 지금 은행과 체결하는 것이다.
수출상 수입상 20115.5 수출 대금지급 3개월후(8.4) $1,000,000
은행 선물환매도계약 (2011.5.5)
이 경우 3개월이 지나면 기업은 100만달러를 은행에 넘기고 달러당
1000원, 곧 10억원을 받는다. 물론 3개월 후 현물환 시세가 1100원이 된다면 아까울
것이다.
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